中小盘基金船小好掉头 一季度跑赢大盘12%
来源:网络 发布时间:2017-12-20 10:22

中小盘基金船小好掉头 一季度跑赢大盘12%

□本报记者 余喆 北京报道

本年一季度,市场在美国次贷危机愈演愈烈和海内通货膨胀压力增加因素浸染下呈现调解。受市场系统性风险影响,股票偏向基金一季度无一实现正收益,但部门中小盘基金表示出较好的抗跌性,战胜市场主要指数并远远高出业内平均程度。

一季度整体吃亏

停止3月31日,本年上证综指由5261.56点跌至一季度末的3472.71点,累计跌幅达33.99%。沪深300指数下跌28.99%,深成指表示稍好,跌幅为24.84%。银河证券基金研究中心数据显示,同期股票型基金平均净值增长率为-21.13%,偏股型基金平均净值增长率为-21.6%,均衡型基金平均净值增长率为-17.96%,指数基金净值损失最大,平均跌幅为27.48%。

纳入统计范畴的212只主动投资的股票偏向基金无一实现正收益,个中东吴代价生长双动力基金净值表示最好,一季度只下跌了6.99%,大幅逾越上证综指达27个百分点。华宝兴业宝康消费品在偏股型基金中净值表示最好,一季度净值增长率为-13.43%。均衡型基金中,中原回报也表示出较强的抗跌性,季度净值跌幅为9.91%。而指数基金由于被动跟踪指数的产物特点,成为净值下跌的重灾区,表示最好的中原中小板ETF也损失了19.64%的净值。具有杠杆浸染的瑞福进取在市场下行的进程中浮现出放大风险的特点,以-39.4%的净值增长率位居跌幅榜第一。

值得存眷的是,牢靠收益类基金在弱市中揭示出低风险产物的稳健特征。停止3月31日,融通债券等18只债券型基金取得正收益。今朝独一一只中短债基金嘉实超短债也得到0.92%的正收益。全部40只钱币市场基金也推行了现金打点东西的成果,无一呈现吃亏。事实证明,当市场走势呈现较大不确定性的时候,增加牢靠收益品种的设置可以有效低落投资组合的风险。

小盘基金表示精彩

在一季度抗跌性较强的主动投资股票偏向基金中,中小盘基金占了绝大大都。这说明中小盘基金在当前市场具有“船小好掉头”的优势,可以较好地操作市场反弹时机获取收益。

以停止一季度末股票型基金排名前三为例,2007年报显示,东吴代价生长双动力基金去年尾局限为41.33亿元,中原大盘精选局限为56.31亿元,华宝兴业多计策增长为31.98亿元,偏股型基金中排名第一的华宝兴业宝康消费品的局限也只有39.1亿元,均为局限偏小的基金。

当市场处于震荡下行的进程中,中小盘基金一方面可以用较量小的攻击本钱低落仓位;另一方面可以抓住市场反弹的时机“快进快出”,这种波段操纵获取的收益可以对净值发生较大的影响。

不外,值得留意的是,中原回报和中原红利两只去年尾局限高出200亿的基金别离取得了均衡型基金第一和偏股型基金第三的后果。这说明假如拥有精采的投研平台支持和富厚的打点大局限基金的履历,局限大不必然就与业绩差划等号。