资管增值税开征 公募基金独享税收红利
来源:网络 发布时间:2018-01-10 00:15

时代周报记者 宁鹏 发自上海

  

时代周报记者 宁鹏 发自上海

  克日,多家基金公司相继宣布通告称,自2018年1月1日起,公司旗下果真召募证券投资基金在投资运作进程中产生的增值税应税行为,将凭据相关政谋划定的征收率计较和缴纳增值税,并凭据应纳增值税额的必然比例缴纳相关附加税费,相应税费由基金资产包袱。

  这意味着在纳入“营改增”试点一年半之后,资管增值税正式落地。

  一波三折

  自2016 年 3 月财务部宣布36号文以来,资管产物增值税的缴纳可谓一波三折。

  据36号文划定,金融业纳入营改增试点,合用一般计税方法,税率6%,自2016年5月1日开始执行。国债和处所当局债利钱收入免税,金融商品转让要缴纳增值税,但证券投资基金交易股票、债券时免税。

  在旧的营业税时代,由于资产打点产物的投资者主体巨大,而法令礼貌没有明晰划定缴税的详细方法,导致产物收益实质上免征营业税,新政则开启了资产打点产物的税收时代。

  2016年5月1日,金融行业纳入“营改增”试点,这也是资产打点产物征收增值税新政的起点。从此,和资管行业增值税有关的文件相继宣布,主要包罗2016年宣布的36、46、70、140 号文,2017年宣布的2号文、56号文以及90 号文。个中36号文为总纲,后续的多个文件都是对金融行业增值税的细化和增补。

  2016年4月底宣布的46号文,将质押式买入返售金融商品、持有政金债的利钱收入纳入了免征增值税的范畴。2个月后的70号文进一步将同业存款、同业借钱、同业代付、买断式买入返售金融商品、持有金融债券和同业存单所取得的利钱收入纳入免征范畴。

  2016年底宣布的140号文,类型了资管行业增值税的缴纳,文件第一条即明晰了“保本收益”需缴纳增值税,非保本不缴纳增值税;明晰持有到期不属于金融商品转让,不缴纳增值税;划定资管产物运营进程中产生的增值税应税行为以打点工钱纳税人;追缴增值税,追溯至2016年5月1日。

  2017年1月宣布的2号文内容没有新增,但将资管行业增值税起征日期延迟到了2017年7月1日,并打消了140号文对付追缴的划定,已缴纳增值税的日后可抵扣。

  同年6月30日,在资管行业增值税起征前夜,56号文又将起征日期推迟到2018年1月1日,另外明晰了资管产物暂合用浅易计税要领,凭据3%的征收率缴纳增值税。

  2017年12月25日,财务部宣布90号文,明晰了资产本钱价的计较要领,同时也意味着资管产物增值税尘土落定,将于2018年1月1日起正式征收,不再追溯征税。

  资管产物收益率将下行

  资管增值税虽颠末多轮调解后力度有所和缓,但正式实施后税收仍将低落产物吸引力,征税后投资收益率一定低落。

  连年来,大资管时代下种种机构开启“走马圈地”模式,产物打点局限发作式增长。据2017年7月央行宣布的《中国金融不变陈诉(2017)》,停止2016年尾,剔除交错持有的因素后,各行业金融机构资产打点业务总局限60多万亿元。

  思量到大量通道业务在扣除渠道本钱等种种用度后,打点机构的收益本就微薄,再叠加税收承担,对收益率的影响实际上相当显着。增值税将对行业总量发生攻击,资产打点局限的无序、过快增长难觉得继,将来扩张节拍将趋缓。

  天风证券研报指出,针对资管增值税,机构需要做大量的筹备事情。首先是资管机构相干系统的改革,在系统中需要思量到增值税的计提、计较。

  由于资管增值税是直接将打点人作为纳税人,而非代扣代缴人,这就需要打点人去和投资人相同对付增值税的处理惩罚方法。一个较量自然的处理惩罚方法是通过增补协议等方法,明晰增值税是否可以从产物净值中扣除。

  尤其是对付通道类产物,资产打点人收取的费率极低,但需要推行缴纳增值税的义务,假如不能从产物净值中扣除的话将给打点人带来较大的损失,虽然随之而来的就是本钱从头测算和订价的问题。

  由于问题本质就是两边如何分管的问题,除了直接从产物资产中扣除外,调解打点费率、另行付出都是可以思量的选项,也都是视投资人与打点人之间如何商谈,最常见的照旧从产物中举办扣除的方案。

  有公募基金人士暗示,其地址公司早已在几个月前开始为产物征收增值税举办一系列前期筹备,包罗产物计税阐明、内部宣讲培训、委托人相同等。